何己派
一家低调的武汉公司，今年市值飙升。
年初至今，光迅科技股价翻倍，截至7月28日收盘，总市值达到244亿元。
54岁董事长黄宣泽，带领一众技术出身的管理层，在光器件领域大干快上。黄宣泽团队先踩到“东数西算”的风口，后大模型爆发，又收获一轮关注。
黄宣泽迫切想带领光迅，完成新的跃升。
去年4月，他立下“十四五”期间的目标：实现营收翻番，综合实力进入全球业内前三。
赛道大热
5月以来，因股票波动，光迅连发三次公告。
最近一次是6月下旬，公司市值一度接近350亿元，为5年来最高。究其原因，科技企业竞相投入大模型，市场对CPO技术、800G光模块产品需求大。
AI算力需求爆发，带动高速率的800G光模块快速放量。同时，CPO这种先进的封装技术受到关注。
3月以来，海外厂商多次加单光模块，全年800G光模块交付预期上调至160万。“下半年，800G光模块将快速上量。”某光模块公司高管指出。
数月来，光迅管理层频繁回应投资者有关800G和CPO的问询，提到公司已有CPO相关技术储备，800G光模块有给北美客户小批量供货。
团队亦强调，CPO相关产品尚未实现收入。
管理层甚至直接出面辟谣。6月底，有投资者询问“公司喜获800G光模块英伟达10万级大单，1.6T也已经送样英伟达，国内400G持续大批量供货”的传闻。光迅表态，“不属实”。
算力赛道大热，这不是光迅第一次踩中风口。
2022年初，“东数西算”工程启动，规划8大国家算力枢纽节点、10个国家数据中心集群。光迅所在的光器件行业，迎来算力和网络两方面的投资。
7月初，我国决定对镓、锗相关物项进行出口管制，它也间接受益。
镓和锗是制造半导体的重要原材料，中国镓产量全球领先。光讯等光芯片厂商，会采用III-V族的磷化铟（InP）、砷化镓（GaAs）作为芯片材料。
民生证券研报指出，考虑到光芯片产线建设周期长、扩产周期慢，实施出口管制，利好国内光芯片厂商。
光迅领导班子，变动较大。
前任副董事长胡广文，于2021年退休，另一任董事长余少华，因工作调整辞职。
2022年4月，光迅完成新一轮交接班，54岁的黄宣泽上任。
他从武汉邮电科学研究院的一名技术人员做起，在光迅花了9年时间，从副总做到总经理，一年后升任董事长。
管理层成员，许多是他华中科技大学的校友，有“正高级工程师”的职称。
“作为深耕光通信领域的专家，曾带领光迅科技技术团队成功研发多款拳头产品。”光迅在官网上如此介绍他。
自研加力
黄宣泽领航，这支技术出身的管理团队，在研发上不吝投入。
公司研发投入占营收的比重，维持在10%左右，远高于部分同行5%的水平。
这与公司的产品布局有关。
光迅拥有从芯片、器件、模块到子系统的垂直集成能力，力求通过全面的产品线，保持竞争力。
运营商建网需要的光器件，它几乎都能提供。
光迅自研的光芯片，10G及以下的，自给率在90%左右，25G系列自给率在70%左右，56G及以上尚在研发阶段。
在光模块的原材料中，芯片占据成本的50%～70%，既是价值量最高的部分，也是国产化程度较低的。25G光芯片的国产化率，不足5%。
光迅管理层表示，公司800G、1.6T硅光系列的光芯片可以生产，其他还需要外购。
“国产厂商做不到的，主要是高端产品上的DSP芯片，几乎被美国的博通、Marvell垄断。”一位光通信行业专家告诉《21CBR》记者，高端制程的芯片，技术突破难度高。
公司的自研光芯片暂未对外销售。
今年5月，管理层透露，一直在加强光芯片的布局和管理，这部分业务的分拆上市，处在内部讨论及论证阶段。
据2022年年报，光迅在全球光器件行业排名第四，在电信传输、数据通信、接入网三大细分市场的全球排名，分别为第4、5、3名。
一季度，公司收入12.68億元，同比下降25.92%。业绩不振，黄宣泽若要实现目标，高端器件扩产，是关键一步。
3月，公司完成定增，募资15.7亿元，投向两大项目，意在提升高端产品产能。其中一个项目的总投资额12.8亿元，建设期2.5年。投产后，将覆盖公司三大业务的高端产品系列。
5月，光迅高端光电子器件产业基地建设项目，一期厂房全面封顶，比预定工期提前15天，预计明年6月就能竣工验收。
扩产，黄宣泽选择海内外两手抓。他上任的第一年，即布局海外制造基地。公司泰国工厂一期，已具备量产条件，二期预计明年建成。
光迅的重要客户包括中国移动、字节跳动、华为等。
6月底，中国移动发布2023—2024年汇聚分流设备的集采结果，由恒为、光迅、欣诺三家瓜分。项目总预算3.3亿元，光迅中标部分份额，收获颇丰。
目前，公司国际销售收入占比三成，计划大力开拓北美市场。
5年前，黄宣泽曾提到，光传输没有炫目的概念，市场平稳，并不抢眼。今时不同往日，他深耕多年的冷门赛道，来到全新节点。
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